近期，俄乌冲突不断发酵，局势日趋紧张，因对俄能源出口中断风险的悲观预期上升，全球油气价格大幅上涨。自俄乌冲突爆发以来，美国亨利中心（HenryHub）天然气价格最高达7.82美元/百万英热，是俄乌冲突开始前的1.7倍；被视为欧洲天然气价格风向标的荷兰TTF基准天然气价格三月初最高达227.201欧元/兆瓦时（约合73.79美元/百万英热），较冲突前上涨175%，是同期美国天然气价格的14倍。从图1可以看出，俄罗斯发起特别军事行动对欧洲天然气价格上涨有显著的刺激作用，这可能与事件突发、参与市场主体对俄气断供的预期有关。随后，虽然TTF天然气价下降到100欧元/兆瓦时（约合32.48美元/百万英热）左右，但与往年相比，一直处于高价格水平，说明俄乌局势紧张对欧洲天然气市场的影响始终存在。对于美国，因为美欧之间价差套利空间的存在，美国对欧洲出口天然气大幅增长，使美国国内资源逐渐紧张，气价持续上升，直至无套利空间。

图1：美国HH与荷兰TTF价格走势图

我国作为天然气进口第一大国，受国际高气价影响较大，在当前地缘政治因素引发能源价格暴涨的形势下，我国亟需考虑能源安全问题，做好长远战略规划，以应对复杂局面。

一、俄乌冲突对欧洲天然气市场的影响

俄罗斯天然气已探明蕴藏量占世界探明储量的25%，居世界第一位，俄罗斯的能源对整个欧洲而言，短期内无法被替代。2021年，欧盟从俄罗斯进口天然气1550亿立方米，占欧盟进口量的45%，占欧盟使用量的40%，其中德国有55%的天然气需要从俄罗斯进口，受影响最大。目前德国最大的天然气储气库雷登储气库的库存只剩下0.5%，全国天然气存储率已下降到25%，仅够维持两个月使用。

俄欧之间拥有7条天然气管道，其中途径乌克兰中转的“兄弟”“联盟”管道处于冲突交战区，这两条管道（年输送能力为520亿方）受到战火影响。另外，计划在2021年10月建成的“北溪2号”管道受到西方制裁，直接导致年输送量550亿方的管道无法投用。

俄乌冲突对欧洲天然气市场的影响不仅仅体现在运输途径上，还包括天然气交易资金结算环节。2月26日起，部分俄罗斯银行被排除在环球银行金融电信协会（SWIFT）支付系统之外。为采取反制措施，3月23日，俄罗斯总统普京宣布，俄方向欧盟成员国等“不友好”国家和地区供应天然气时将改用卢布结算。两方对垒，制裁与反制不断加码，使俄欧之间天然气贸易蒙上一层阴云，终将加速俄欧能源脱钩的进程。

二、俄乌冲突对中国天然气市场影响

俄乌冲突对国内天然气市场的直接影响是有限的，更多的是间接影响。2021年我国进口天然气资源1691亿方，对外依存度达44%，其中LNG进口1100亿方，占比65%。天然气进口端与国际市场接轨，市场化程度高，进口LNG价格以及气化后的管道气价格均高于国内市场销售价格水平，进口企业难以实现完全顺价，影响进口积极性。2022年一季度我国LNG进口量同比下降11%，致使资源总体偏紧。

图2：西部区域LNG工厂原料气成交均价走势图

图2为我国西部区域LNG工厂原料气竞拍成交均价走势图。可以看出，受俄乌局势持续升温且国际市场天然气价格上涨的影响，2月中旬以后，我国西部LNG工厂原料气价格快速上涨。3月开始，气价有所回落并逐渐平稳，但较冲突开始前仍处高位。说明我国宏观调控及时，保供措施到位，市场供需关系较为平衡。国内LNG原料气价格走势与欧洲类似，均为冲高回落，但不同的是回落有限，仍处于高位，原因可能一方面是国内气源紧缺，另一方面是亚欧之间也存在套利空间，运往亚洲的LNG船大量转向欧洲卸货，导致国内进口LNG数量减少，带动国内气价上涨。如若东北亚市场价格与欧洲市场套利空间长期存在，将可能打破现有的供需平稳状态，出现供需失衡。

由于欧洲对俄罗斯能源的高度依赖在此次危机中暴露出了明显短板，势必加速俄欧之间能源脱钩的进程。长期来看，俄罗斯急需寻找本国天然气的新买家。对我国而言，最显著的有利影响就是中俄中线项目推进的加速。中俄中线年输送能力500亿立方米，连接西西伯利亚气田，该气田所产天然气以往都是输向欧洲，明显俄方有意扩大或替换终端用户群。能购买到价格具有竞争力的俄气，对我国能源进口安全具有重大意义。

三、我国应如何应对

1.加快构建天然气进口多元化新格局

2021年，我国天然气表观消费量3726亿立方米，同比增长12.7%；2022年，全国天然气消费增长率预测在5%到7%之间，涨幅有所收窄，但仍处于中高速增长区间。为应对天然气消费量的持续增长，迫切需求加快构建天然气进口多元化格局。应以重点合作伙伴为优先方向，加强统筹谋划，坚持互利共赢，不断巩固和深化与“一带一路”国家能源合作；顺势推动中俄中线建设，以及中俄东线扩容谈判；持续巩固同阿联酋、沙特阿拉伯及拉美地区油气资源大国的能源合作。

2.提升能源金融结算体系安全性

鉴于此次俄乌冲突中，因俄罗斯被踢出SWIFT结算系统，很大程度上影响了俄欧之间天然气贸易畅通。我国应吸取经验，积极推进人民币国际化，扩大人民币结算范围，扩大以贸易双方本币为能源结算货币的范围，从而免受或减轻因地缘政治紧张、国际局势变化导致能源结算受阻的不利影响。

3.加快天然气储气基础设施建设

能源储备在一国的能源安全中占据重要地位。因天然气自身难储存的物理特性，如何大规模储备天然气一直都是难题。长期以来，我国储气库建设规模以及储气库管理体系落后于西方发达国家，这也是我国保障天然气市场安全的短板。加快天然气储气基础设施建设，提升天然气能源储备能力，合理设计储气管理体系，不仅可以用作天然气市场日常调节，稳定市场，平抑市场波动，还能有效应对国际局势的外部冲击，保障天然气能源供应安全。

近年来，我国储气管理体系发展迅速，在规范化、市场化、充分开放、公平竞争的原则下不断探索。在国家发展改革委、国家能源局等有关部门的指导下，重庆石油天然气交易中心相继研发了储气服务两部制交易、储气库调峰气交易等创新交易产品，努力推动储气服务、注采气服务及调峰气资源通过市场化交易发现价格，推动储气调峰市场建设。储气服务产品的推广与创新，使我国储气管理体系不断完善，应对天然气市场风险能力持续提升。

4.稳步推进能源转型

我国能源需求日益增长，对外依赖程度高。如何降低能源对外依存度，把能源安全的饭碗牢牢端在自己手里，需要统筹好能源转型和资源禀赋关系。加强需求侧管理，重点强化对“煤改气”用户的监督指导，确保安全合理适度使用天然气，避免用气需求的集中爆发。针对城镇燃气应急调峰、中西部燃气下乡过程中点供需求以及LNG重卡运输发展等市场新形势新变化，适时调整LNG工厂用气定位，将其由可中断调峰用户调整为大民生用户，保障市场基本需求。引导调节天然气使用，避免需求过于集中而对天然气系统运行造成压力。在不断提升天然气市场运行效率的前提下，应做好长期规划，调整能源消费结构，降低对不可再生化石能源的依赖，是未来我国能源安全最重要的保障。

5.发挥交易中心作用

发挥好交易中心平台在市场监测预警及调控中的作用。推动市场化交易持续常态化开展，依托重庆能源大数据中心及时对交易中心交易、结算数据进行监测分析，结合国内外能源领域大数据的采集整理、对比分析，随时反映国内外市场情况，及当前国内市场供需与价格波动情况。对交易形成的异常数据进行预警提醒，可为政府宏观调控提供及时的基础依据。除了对当期市场波动进行监测预警，还应用好管道天然气仓单交易产品，深入挖掘信息。通过管道气仓单交易，可以提前了解上下游对合同内气量转让需求，提前发现未来几个月市场波动趋势，及时预警，帮助上下游企业实现价格风险共担、利益共享，同时也可为中远期宏观调控政策提供数据支撑。