
重庆石油天然气交易中心
一、国际天然气市场周度综述
截至8月3日,美国天然气期货价格为7.706美元/百万英热,环比上周期(7.26)下跌1.287美元/百万英热,跌幅为14.31%;荷兰天然气期货价格为61.333美元/百万英热,环比上周期(7.26)上涨2.157美元/百万英热,涨幅为3.65%。
美国方面,由于高温天气持续肆虐,美国国内天然气需求及欧洲出口需求不断增加,对美国天然气价格形成强势利好支撑,但根据EIA短期能源展望,美国天然气本土产量存在预期性增加,且增长势头较为强劲,对美国地区天然气价格形成了较强下行压力,外加国际油价持续回落,美国天然气价格将有搜下降。
欧洲方面,由于俄罗斯管道气流量大幅缩减, LNG进口虽有所增加,但难以保证稳定供应,市场供应不稳定性增加,欧盟地区为防止冬季天然气库存储备不足,自8月1号开始实施自愿性消减15%区内天然气需求量协议,强制缩减天然气夏季用量,但市场仍旧对未来天然气储备堪忧,一度带动欧洲天然气价格走高。
截至8月3日,美国天然气现货价格为8.17美元/百万英热,环比(7.26)下跌0.36元/百万英热,跌幅为4.22%。加拿大天然气现货价格为5.062美元/百万英热,环比(7.26)上涨0.214美元/百万英热,涨幅为4.41%。
单位:美元/百万英热
截至7月22日当周,根据美国能源署报告显示,美国天然气库存量为24,160亿立方英尺,环比增加150亿立方英尺,增幅0.62%;库存量比去年同期低2,930亿立方英尺,降幅10.8%;比五年均值低3,450亿立方英尺,降幅12.5%。
截至7月22日当周,根据欧洲天然气基础设施协会数据显示,欧洲天然气库存量为24,957.07亿立方英尺,环比上涨853.43亿立方英尺,涨幅3.54%;库存量比去年同期高4,623.94亿立方英尺,涨幅22.74。
本周美国和欧洲地区均受高温天气影响,下游发电需求保持强劲,欧洲地区区内产量有所增加,且自8月1日起欧盟强制缩减15%天然气用量,保证冬季天然气储备,欧洲地区库存增加;美国地区由于国内外需求增加,但目前产量提速缓慢,市场库存小幅增加,冬季储备堪忧。
二、中国LNG市场周度综述
截至8月3日,LNG接收站价格报7088元/吨,较上周上涨2.61%,同比增长31.8%。
主产地价格有所上涨,受西北原料气成本上升影响,主产地价格呈上升趋势,带动全国主产地价格走高,截至8月3日,LNG 主产地价格报6539元/吨,较上周上涨6.71%,同比上涨27.69%。
消费地价格有所上涨,本周期受西北液厂出货价格带动,市场价格不断上涨,但由于高价削弱终端接货意向,市场接货能力有所下降。截至8月3日,LNG 主消费地价格报7006元/吨,较上周上涨5.27%,同比上涨28%。
截至8月2日,当日国内LNG工厂总库存量28.64万吨,环比上涨14.15%。由于本周期内西北气源价成本过高,液厂纷纷涨价出货,市场下游接货意向减弱,工厂库存增加。
供给:
本周(07.28-08.03)国内221家LNG工厂开工率调研数据显示,实际产量56572万方,本周三开工率55.54%,环比上周上涨1.63个百分点。本周三有效产能开工率55.63%,环比上周上涨1.63百分点。新增停机检修工厂数量为3,产能共计230万方/日;新增复产工厂数量为6,产能共计680万方/日。(备注:停产2年以上定义为闲置产能;有效产能是指剔除闲置产能之后的LNG产能。国内LNG总产能14750万方/日,长期停产28家,闲置产能729万方/日,有效产能14021万方/日。)
海液方面,国内11座接收站共接收LNG运输船13艘,接船数量较上周减少5艘,到港量81.51万吨,环比上周122.97万吨下跌33.72%。本周期主要进口来源国为澳大利亚、卡塔尔、马来西亚,到港量分别为32.01万吨、15.06万吨、12.8万吨。分接收站来看,申能五号沟、中海油北仑各接船2艘,其余接收站各接船1艘。
国内主流观点1:部分西南液厂有降产停工预期,上游供应稍显紧张,华南接收站有上涨预期。
国内主流观点2:由于价格不断上涨,抑制下游采买积极性,同时销售半径减小,液厂出货有一定压力,高价抑制向远端销售,LNG市场竞争激烈
国际主流观点:目前国际市场受地缘政治及极端天气影响较大,天然气供应不稳定性增强,市场价格将震荡调整。
图表4:LNG行业下周心态调研
国内价格预测
目前受西北原料气成本支撑价格升至高位,市场下游接货呈观望态度,市场接货意向减弱,贸易商存在甩货行为,市场价格不断下降。
本周期,由于市场供给不稳定性持续加剧,各国受极端天气影响率先保供国内市场,东北亚地区需求有所增加,带动东北亚国际现货价格走高。
本周TTF期货价格将呈持续在高位震荡,由于欧洲区内供应小幅增加,欧盟区内自愿性消减天然气15%用量计划开启,对市场价格形成利空支撑,但俄罗斯天然气供应减少已成定局,LNG进口受极端天气影响不稳定性增强,市场存在利多因素,预计未来欧洲市场价格将持续高位震荡。
美国天然气期货价格将呈调整态势,美国地区受国内极端天气及欧洲LNG需求增加影响,天然气使用量加大,市场库存增速大幅下降,但由于未来美国预期天然气产量将会弥补缺口,市场价格有所回落,但目前增速未知。