一、市场整体情况

四季度，国内天然气供应较为充足，季节性需求增量不大，整体市场较为宽松，进入采暖季后天然气价格走势平稳，与非采暖季价差较小。

国内产量和进口量保持增长，国内供应量充足，冬季气源供应稳定性有所保障。四季度，规上企业天然气产量633亿立方米，环比增长7%，同比增长6%；进口天然气约3290万吨，环比下降5%，同比增长2%。

天然气需求增长主要由城燃、车用需求推动。2024年全年天然气表观消费量为4260.5亿立方米，同比增长8%。四季度，全国天然气表观消费量1080亿立方米，环比增长3%、同比增长3%，增幅低于全年平均水平5个百分点。10月为非采暖季与采暖季临界点，城燃储备库囤货积极，叠加“金九银十”为工业传统旺季，整体需求同比增长约34亿立方米；进入11月，全国大部分地区气温较常年偏高1度以上，采暖需求和运煤车用需求不及预期，整体需求环比、同比下降；12月，多次冷空气过程影响全国大部分地区，提振采暖需求，整体需求环比、同比增长。

图片来源：国家气候中心

天然气重卡与新能源重卡争夺柴油重卡的存量市场份额，主要受补贴政策和能源价格两方面因素影响。自8月各地“以旧换新”政策落地实施以来，天然气重卡未纳入购置补贴范围，新能源重卡销量快速增长，天然气重卡销量环比连续3个月下滑，但受益于11月LNG经济性较好，天然气重卡销量重回增长轨道，全年销量超17万辆，市场渗透率达19.8%。

数据来源：第一商用车网、交强险统计、重庆能源大数据中心

2025年1月，国家发改委和财政部联合发布《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新的通知》，将国四柴油重卡纳入至报废补贴名单。截止2024年底，国四及以下重卡保有量超76万辆，且国四柴油重卡部分已进入自然淘汰周期，天然气重卡市场仍有较大增长空间。

二、重庆石油天然气交易中心交易情况

四季度，受冬季气温偏暖影响，季节性需求增长不及预期，加之气源供应充足，市场竞争激烈，管道天然气现货平均成交价格为2.78元/立方米，环比上升、同比下降，LNG平均成交价格为4252.07元/吨，环比、同比下降。

数据来源：重庆石油天然气交易中心

主要天然气交易产品情况如下：

（一）月度额外气交易

四季度，月度额外气成交均价为3.37元/立方米，环比上升、同比下降。四季度额外气投放量、价格同比双下降，主要受需求端因素影响，其中11月天然气表观消费量本年度首次出现回落，同比下降0.5%。采暖季前市场预计冷冬，供应端备货较为充足，但实际气温偏暖，城燃补库需求不足，同时，受冬季保供因素影响，部分陶瓷、玻璃工厂错峰生产，工业需求缩减，额外气交易量减价减。

数据来源：重庆石油天然气交易中心

采暖季额外气底价设置较高，而LNG价格同比降幅较大，进入11月川渝地区两者正价差超0.5元/立方米，额外气与LNG竞争有限需求增量部分，额外气优势削弱，11月交易出现部分流拍情况。

数据来源：重庆石油天然气交易中心

（二）西部LNG工厂原料气交易

四季度，LNG工厂原料气成交价格呈下降趋势。西部LNG工厂原料气成交均价为2.74元/立方米，环比增长、同比下降。

数据来源：重庆石油天然气交易中心

四季度LNG工厂原料气竞拍量增价减，反映市场相对宽松的情况。进入采暖季后，市场供给较为充足，区域内、区域间价格竞争激烈，叠加下游高价接货意愿不足，液厂挺价困难，连续成本倒挂下竞拍较为理性。

数据来源：重庆石油天然气交易中心

（三）LNG日前交易

四季度，川渝、广东地区LNG成交均价均呈现下跌的趋势，进入11月后川渝价格在4500元/吨内低位震荡。四季度川渝地区LNG成交均价为4209.71元/吨，环比、同比下降；广东地区LNG成交均价为4649.52元/吨（暂无历史对比交易数据）。

数据来源：重庆石油天然气交易中心

 川渝及广东地区LNG竞拍价格下降，采暖季价格处于较低水平。供应端，LNG市场供应充足，液厂和接收站出货竞争激烈；需求端，气温偏暖且管道气供应充足，LNG调峰需求明显减弱，难以支撑LNG价格持续上行。

（四）三大区域LNG厂站报价

四季度，西北、川渝及环渤海区域LNG厂站报价总体呈下跌趋势，平均分别为4428元/吨、4161元/吨、5073元/吨，受市场供应充足、LNG调峰需求不足影响，西北、川渝及环渤海区域价格同比下降明显。

数据来源：重庆能源大数据中心

三、2025年一季度预测

供应端，市场整体供应充足。国内产量持稳，进口方面，国际LNG现货价格高位震荡，较国内价格无优势，预计LNG进口量下跌，而中俄东线于2024年12月初已全面投产，全年供应量约380亿立方米，进口管道气增长较快。

需求端，市场整体需求持稳。1-2月全国大部分气温预计仍偏暖，采暖需求不足；一季度恰逢春节假期，预计工业需求缩减后缓慢恢复；LNG与柴油比价优势仍存，利好车用需求增长，但春节前后，交通运输市场总体规模有所收缩，车用气需求受限。

综上，受春节假期、气温偏暖等因素影响，预计2025年一季度市场供需趋于宽松，上游市场竞争激烈，天然气价格可能小幅下跌，价格变化是否可拉动下游需求增长仍待观察。