文 ‖ 王 能

“十五五”，是中国迈向碳中和与炼油行业由大到强的关键转型期。作为能源体系支柱，中国的炼油行业面临内外“双重挑战”。内部：“双碳”目标推动绿色转型，产业升级迫切，新能源汽车普及致成品油需求达峰下行；外部：地缘政治加剧供应链不确定性，全球格局向亚太集中，核心技术竞争深化。在此背景下，中国炼油行业将从规模扩张的“燃料型”向价值驱动的“化工材料型”深度转型，减油增化成核心战略，引发装置、技术、布局的变革，而这将重塑行业的竞争力。

面对转型战略和行业变局，不同类型的市场参与者正在制定并实施各自的转型计划。

以“三桶油”为主的国家石油公司：改造升级与巩固优势。中国石化、中国石油及中国海油三大集团作为行业主力军，核心计划是“改造升级与巩固优势”。它们将依托全产业链优势，聚焦大规模炼化一体化基地的升级改造，重点推进镇海、茂名、天津、大连等旗舰基地的减油增化改造，每家企业计划新增化工产能500万吨/年以上。投资方向集中于高端化工新材料与核心技术攻关，例如中国石化将持续深化“减油增化做特”战略，在高端碳材料、特种油品领域扩大优势；中国石油将依托长庆、塔里木等油气基地构建“油气—化工”一体化产业链；中国海油将发挥海洋油气资源优势，推动惠州、宁波等基地向高端化工方向转型，强化产业链协同效应。

民营炼化一体化企业：激进实践者。恒力、荣盛、盛虹以及裕龙石化等国内大型民营炼化一体化企业将凭借后来者优势、灵活的机制和巨大的资本投入持续实践减油增化：继续深化“从一滴油到一匹布”的全产业链布局，迅速将上游的化工原料转化为下游具有全球竞争力的聚酯、化纤和新能源材料。恒力石化将围绕大连基地建设高性能聚酯、工程塑料装置；荣盛石化将聚焦宁波基地扩大EVA、POE等高端弹性体产能；盛虹石化将依托连云港基地发展高端薄膜、特种纤维等产品。总之，“十五五”期间，民营炼化一体化企业的核心策略是通过产品差异化规避同质化竞争，提升高端产品自给率，降低对基础化学品的依赖，以差异化和成本优势抢占市场。

外资与合资企业：技术引领与市场补充。外资与合资企业将以技术输出与高端市场切入为核心定位，积极参与中国炼油行业转型。其计划重点在于引入国际领先的COTC（原油直接制化学品）技术、催化工艺和高性能聚合物生产技术。例如，埃克森美孚、巴斯夫等企业可能通过合资合作方式建设示范装置，推动先进技术在中国的产业化应用。角色上，外资企业将成为高端化工材料市场的补充者，聚焦国内进口依赖度高的高端产品，与本土企业形成差异化竞争与技术合作格局。

众多独立炼厂：抱团整合与特色突围。国内众多独立炼厂多存在规模偏小、布局分散、技术薄弱以及原料供应不稳定等问题，在“十五五”减油增化的行业转型浪潮和激烈市场竞争中，其生存发展的核心路径是“抱团整合降本+特色转型增效”，通过整合化解规模劣势，依托细分赛道打造差异化竞争力，以此规避被淘汰的风险。具体可以从以下几方面发力：推进区域抱团整合，破解“小散乱”困局；聚焦特色化工赛道，践行差异化转型；重构原料供应链，保障生产稳定；加码低碳技术改造，契合政策环保要求。

未来五年，中国的炼油行业将在转型中发展，虽然面临诸多挑战，但是行业前景依然可期。挑战主要有以下几点。

技术壁垒：在COTC、高端聚烯烃催化剂等核心技术领域仍对国外存在依赖，自主创新能力亟待加强。

巨大的投资压力：装置改造与新建动辄需要数百亿元资金，在行业盈利波动加大的背景下会对企业的财务状况构成极其严峻的考验。

市场风险：若低端化工品盲目扩张，可能引发新的产能过剩；而高端产品则面临技术验证与市场认可的双重考验。

能源安全平衡难度较大：在“减油”过程中需保障航空煤油、应急成品油等关键品种的稳定供应，避免转型与保供出现失衡。

尽管挑战重重，但在“十五五”期间，中国炼油行业图景依然可期。到2030年，中国的炼油行业将呈现全新发展格局，行业或将形成一个以若干世界级炼化一体化基地为骨干、一批特色专业化炼厂为补充的健康产业生态。

产业结构上，将形成以四五家以上千万吨级一体化基地为主体，10~15家特色炼厂（聚焦高端特种油品、专用化学品）为补充的布局，行业集中度（CR10）提升至70%以上；产品结构上，化工产品收率将达到40%~50%的国际先进水平，高端聚烯烃、工程塑料、特种橡胶等产品自给率显著提高，进口依赖度降至10%以下；竞争力层面，行业将实现从规模领先向质量效益领先的转变，绿色低碳技术广泛应用，碳排放标准达到国际先进水平，中国炼油行业的综合竞争力、抗风险能力与可持续发展能力根本性增强。

综上所述，“十五五”期间，是中国炼油行业迈向高质量发展的关键窗口期。这场转型的核心逻辑是通过“装置结构变革”筑牢物理基础、以“减油增化战略”明确发展方向、靠“企业主动布局”保障落地执行。

面对内外部环境的复杂挑战，中国的炼油行业和企业需主动拥抱变革，聚焦技术创新与价值链提升，通过存量优化、增量升级与产业链延伸，加速从“燃料供应商”向“高端材料服务商”转型。唯有如此，中国炼油行业才能在全球能源格局重塑与产业竞争中占据有利地位，为“制造强国”建设提供坚实支撑。