上周国际油价震荡上行

上周，OPEC+减产背景下市场对供应趋紧的担忧增强，中美经济数据向好，支撑油价上涨，但美国原油库存攀升限制了油价的涨幅。上周五布伦特原油期货收于93.93美元/桶，较前一周五升3.28美元/桶，周平均为92.44美元/桶，周环比升2.4美元/桶（2.67%），波动范围为90.64-93.93美元/桶。9月以来布伦特期货均价为91美元/桶，环比升5.89美元/桶（6.92%），2023年以来布伦特期货均价为81.26美元/桶，相比2022年均值降17.78美元/桶（-17.95%）。上周WTI、阿曼、上海、穆尔班原油期货平均价分别为89.12美元/桶、93.67美元/桶、710.64元/桶和94.77美元/桶，分别较前一周升1.96美元/桶（2.25%）、升2.24美元/桶（2.45%）、升29.34元/桶（4.31%）和升2.61美元/桶（2.84%）。

美国成品油需求环比上升。截至9月8日四周美国成品油日均需求量为2094.7万桶，同比升6.6%，环比升0.1%；汽油日均需求量为890.2万桶，同比升4%，环比降0.9%；馏分油日均需求量为374.6万桶，同比升5.4%，环比升0.2%。

美国原油产量环比增加，石油钻机数环比增加。截至9月8日当周，美国原油产量环比增加10万桶/日，至1290万桶/日；原油进口量环比增加81万桶/日，至758.2万桶/日；原油出口量环比减少184万桶/日，至309万桶/日；原油净进口量环比增加265万桶/日，至449.2万桶/日。截至9月10日当周，美国石油在用钻机数环比增加2台，至515台。

美国原油、汽油和馏分油库存增加。EIA公布的库存报告显示，截至9月8日当周，美国原油库存增加395.5万桶，至4.2059亿桶，之前预估为减少206.4万桶；库欣地区原油库存减少245万桶，至2496.5万桶；汽油库存增加556.1万桶，至2.2031亿桶，之前预估为减少95万桶；包括取暖油和柴油的馏分油库存增加393.1万桶，至1.2253亿桶，之前预估为增加23.9万桶。报告还显示，炼厂原油加工量较前一周增加17.7万桶，至1680万桶/日；炼厂产能利用率为93.7%，较上周提高0.6个百分点。

短期内美元将呈现震荡偏强态势。上周，美国经济数据强于预期，8月PPI同比增长1.6%，高于预期的1.3%，连续第二个月超预期上涨；欧洲央行周四将关键利率调升至历史新高的 4%，欧元大幅下跌，推动美元上涨。预计短期美元将呈现震荡偏强态势。上周五美元指数收于105.322，较前一周五升0.22%，周平均达到104.955，环比升0.14%。上周五人民币兑美元汇率为7.1786，较前一周五降3.64%，周平均为7.1938，环比升0%。上周五欧元兑美元汇率报1.064，较前一周五降0.58%。截至2023年9月12日，对冲基金等机构投资者持有的欧元净多头环比减少2.32万手，至11.31万手，后市看空气氛增强。

WTI、布伦特原油期货合约非商业净多持仓量增加。截至2023年9月12日，WTI原油期货合约非商业净多持仓为32.69万手，比前一周增加2.75万手，后市看多气氛增强；布伦特原油期货合约非商业净多持仓为1.46万手，比前一周增加2.15万手，后市看多气氛增强。

预计本周国际油价呈现偏弱态势。经济方面，美国8月PPI、零售销售双双超预期，美国市场乐观情绪升温。中国8月份工业增加值和社会消费品数据好于市场预期。美联储政策方面，周三公布的8月份消费者价格指数显示，不包括食品和能源的核心CPI略高于预期，美联储仍有11月加息可能。需求方面，随着盛夏驾驶季的结束，美国燃料需求也下降。供应到市场的总汽油从上周的932.1万桶/日平均下降到了830.7万桶/日。供应方面，利比亚东部的风暴和洪水，导致其关闭了四个重要的石油出口港口。库存方面，三大机构联合警告库存风险。欧佩克预测，全球石油库存在未来三个月内将以330万桶/日的速度消耗，这将是自2007年以来新高；EIA表示，第三季度全球石油库存将减少60万桶/日，第四季度将放缓至20万桶/日。IEA月报显示全球石油库存在8月份减少了7630万桶，降至13个月来的最低水平，预计第四季度可能出现110万桶/日的短缺。综合判断，中美经济数据强劲，沙特、俄罗斯减产利好氛围，预计本周国际油价呈仍存支撑，但美国石油库存上升，且超买氛围下存在技术回调需求，预计本周国际油价呈现偏弱态势。