中国重卡发展里程

随着中国经济快速发展，重卡需求呈现波动性、周期性增长，从历年重卡销量与经济增量关系对比看，重卡销量与经济增速关系密切，2006年-2010年中国经济快速发展，重卡需求快速增长，2011-2015年经济增速放缓，重卡需求放缓趋于稳定，处于调整期，2016-2020年治超、排放升级，拉动销量大幅提升，一系列刺激政策导致重卡市场超经济水平释放。2021-2024由于前期市场透支过大，市场进入新一轮消化库存期，销量回落进入消化调整阶段。未来五年，中国经济在消费和制造业的推动下，有望实现增速的稳健增长，重卡销量也有望随经济再次进入上升周期。

重卡燃料结构转变

从重卡燃料结构看，近几年柴油仍是重卡产品的主要燃料，天然气产品为辅助区域性产品，22年以前柴油市场占比在90%左右，但进入2023年以来，天然气产品呈爆发式增长，柴油产品被迅速替换，2024年市场份额下降到55%，天然气产品渗透率达到惊人的36%，与之形成鲜明对比的新能源纯电动产品在各种政策利好的扶持下渗透率也仅由3%增长到8%，虽然也有较大幅度增长，但与天然气产品相比仍不是同一量级。

重卡燃料结构转变

柴油产品：重卡在经历2019-2021三年政策性拉升后，销量大幅透支，市场形成车多货少的局面。柴油价格居高不下，运价持续低迷，导致2022年柴油重卡销量迅速下滑，2023年乃至2024年仍处于消化前期库存阶段，2022年柴油重卡断崖式下滑69%，23年虽有改善，也仅小幅增长2%。

天然气产品：2023年由于油气价差拉大，天然气重卡经济性优势突显，23年大幅增长306%，销量达到15万辆以上，24年依旧保持一倍以上增长。

纯电动产品：在持续出台的利好政策支持下，销量保持稳定增长，但总量不高，2023年仅3万辆。受产品续航、补能、载重等硬性限制，目前仍仅限于部分固定场景及中短途运输。

天然气重卡增长因素-油气价差

天然气重卡销量与油气价差成正比关系，价差缩小，天然气重卡销量下降，价差拉大，天然气重卡销量上升。同时，天然气价格具有一定的季节性特征，供暖季天然气价格会有一定程度上浮。天然气与柴油价差受政治和气候影响呈波动上涨趋势，2023年开始油气价差始终位于高位，2024年3-5月，油气价差明显再次拉大。

天然气重卡增长因素-供应充足、稳定

自西气东输一线建成投产以来，我国天然气需求持续保持了快速增长，天然气消费年均增速13.2%，保持了快速增长趋势 。2022年受新冠疫情影响天然气供应不稳定，我国天然气消费量首次下降，2023年随着疫情放开，国内经济逐渐复苏，资源流动性增强，天然气需求明显好于2022年和2021年，基本处于供大于求水平。

天然气重卡增长因素-加气站扩张

随着天然气价格走低，天然气产品销量增长，加气站数量逐年增加，主要布局在北方省份。县城加气站占比明显增多，由2013年21%增涨到2022年的30%，持续为干线物流、城际物流提供补能设施，燃气车使用范围进一步扩大。

天然气牵引车区域性特征

从区域看，各省份天然气储备和价格差距较大，形成了天然气牵引车较强的区域性特征。华北、西北重卡天然气占比接近或超过80%，柴油产品仅占20%。传统物流大省山东、河南天然气重卡销量快速上升，超过宁夏列三、四位，逐渐形成由“两山两河”+宁夏引领的天然气市场格局，同时随着加气站不断向华南地区扩长，经济大省广东、浙江、江苏、安徽等省份也显示出较强的发展潜力。

另外从省份渗透率看，甘肃、宁夏、山西、陕西渗透率接近90%或超过90%，也就是说在这几个省份的牵引车基本上全是天然气产品，已对柴油产品形成完全替代。

发动机企业燃料结构格局

重卡发动机企业，潍柴遥遥领先占市场份额1/3，其中接近70%为天然气发动机，市场认可度很高，主要配套企业为重汽、解放和陕汽。玉柴以柴油为主，配套企业均衡，东风系居多，其他发动机企业都以控股主机厂为主。

重卡市场燃料结构的演变

近几年，全球能源低碳转型步伐明显加快，我国的“双碳”战略目标也很清晰，发展“绿色低碳”交通已经成为我国交通强国的主要战略目标任务之一，而发展天然气重卡市场也正是践行这种战略目标任务的一个途径。虽然我国目前也通过大力推广应用纯电动、混合动力及燃料电池等新能源重卡来降低重卡领域的碳排放，但毕竟新能源重卡售价较高，应用场景有限，暂时仍不太适合占据重卡市场客户群体7成以上的用户，其销量规模也十分有限。而燃气重卡市场规模远远大于新能源重卡，是2024年我国重卡领域实行低碳绿色运输的主要践行者。

天然气重卡受油气价差影响较大，与国际形势、大宗商品价格、气候条件等客观条件关系密切，不可控因素较多，波动较大，因此天然气重卡销量也将呈现波动性。2023年受欧洲天然气需求转移、中国与卡塔尔、俄罗斯签署大单等影响，国内天然气供应结构及水平均得到了明显的改善。2024年燃气价格将呈现基本稳定态势，“油气价差”依然存在。相对应的天然气重卡销量也将持续增长，渗透率将与柴油车接近。